Diversification et mesure du risque – All About Alpha

On peut comprendre certaines interrogations du style : mais que vais-je faire de mes investissements pour les prochains mois, voire même prochaines années ? Les obligations ne constitueront plus le “safe haven” d’antan. Les actions sont censées être au plus haut. Comment diversifier les allocations ? D’où le succès de la gestion alternative qui collecte plutôt pas mal. Oui, mais voilà, il n’y a pas de solution miracle. Les gestions alternatives ont leurs inconvénients aussi. Etes-vous en mesure de déterminer précisément la nature de votre risque en investissant “alternatif” ? Il se pourrait, malheureusement, que votre analyse du risque soit parcellaire. Comment, par exemple, adressez-vous la question de l’illiquidité des supports alternatifs ? Il ne saurait ici être question de recourir au couple rendement risque traditionnel. En l’absence de corrélation entre des classes d’actifs, la volatilité totale serait égale à la racine de la somme de toutes les volatilités au carré. Et quand il existe des corrélations non nulles ?

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