La vol de la vol pour prédire les rotations de styles – Timothy A. Krause, Quantpedia

La volatilité permet de donner des indications quant au changement de style growth versus value. Globalement, la croissance s’achète lorsque la volatilité des indices actions est faible et réciproquement. Mais afin d’aller plus loin dans cette analyse, il conviendrait de prendre en considération la volatilité de la volatilité des indices actions. Cette notion introduite ici s’appelle “l’incertitude”. Sa mesure existe déjà au travers du CBOE ® VVIX. Cette incertitude combinée à un panel d’indicateurs économiques permet d’analyser les liaisons existant entre les rendements, la volatilité et l’incertitude. L’auteur a recours à l’utilisation des ETF qui sont liquides et pour lesquels il n’y a que peu de biais de transactions. Amis allocataires, voici un outil d’analyse économétrique dont vous ne devriez pas vous passer.

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