Faiblesse des betas et finance comportementale : ça vous parle ? Soosung Hwang, Alexandre Rubesam et Marck Salmon

Quand les investisseurs portent des lunettes roses, tous en même temps, il est temps de vendre. Plus sérieusement, ce vieil adage boursier est ici étudié au travers d’un excellent article que nous partageons avec vous. La dispersion (ou compression) des betas des actifs résultant du mimétisme pessimiste (ou optimiste) donne lieu à des disparités transverses de valorisation d’actifs, sans référence à leurs fondamentaux respectifs. Les auteurs affirment que leur modèle traque l’impact du mimétisme sur le prix des actifs, ce qui diffère de la littérature habituelle. Voici donc une piste intéressante à creuser pour ceux qui cherchent à décrypter les mouvements de marchés où toutes les valo sont écrasées.

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