Combien de temps faut-il détenir un fonds ? – Nicolas Rabener, CFA Institute

Un débat qui revient sans cesse lors des comités de gestion pour les sélectionneurs de fonds : combien de temps détenir un fonds ? Un an ? Trois ans ? 6 mois ? Voire même moins ? Cet article va alimenter vos conversations ! Dans la théorie, il faut cinq ans pour analyser correctement le track record d’un gérant. Certains parlent même de 10 ans. Ici, l’on parle de significativité statistique, pour disposer d’un nombre suffisant de valeurs liquidatives. Les autorités demandent minimum trois ans d’historique avant d’afficher un track record. Les sélectionneurs de fonds demandent 5 ans. Est-ce que, pour autant, ces mêmes sélectionneurs de fonds vont conserver les fonds aussi longtemps dans leurs portefeuilles ? Je ne leur souhaite pas parce que sinon leurs performances vont souffrir. Alors, oui il y a des frais de transactions mais… il semblerait que de tourner vos portefeuilles est bon pour vos perf.

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